2季度水務行業政策與市場分析（市場篇）

上半年市場概況

規模及增長

—2021年上半年水務行業市場累計成交1384億，與去年同期相比下降19%，其中ppp類累計919億，同比下降16%

—分業態看，上半年市場成交市政水務類903億，與去年同期近乎持平；水環境類481億，同比下降39%

競爭

—平臺外國企和民企占比較去年有所恢復：2020年民企成交占比不足10%，前10強無民企；今年這一趨勢得以緩解，民企占比恢復到2位數，平臺外國企占比也上升到約1/4

—成交top10僅1家民企：三峽、中鐵、中水電、葛洲壩、北排為成交額前5名，合計占市場總體過1/3，民企榮盛興城進入前十；以處理規模計，粵海水務排名第1，過百萬噸企業僅粵海和北控兩家

區域分布

—長江經濟帶成交額587億，占42%；黃河流域成交額296億，占21%

—排名前十省份占總成交1016億，占70%以上

irr

—40%以上項目irr在5%(含）~6%之間p市政水務類平均為6.21%，比綜合類高約0.6個百分點

—平臺類企業對irr要求最低（平均5.52%）市場化國企類要求最高（平均6.46%）

01 規模及增長

— 2021年2季度市場成交790億，同比下降20%，環比增長33%；其中有較完整統計信息的ppp類成交473億，同比下降23%，環比增長6%

— 2021年上半年市場累計成交1384億，與去年同期相比下降15%，其中ppp類累計919億，同比下降16%

— 分業態看，上半年市場成交市政水務類903億，與去年同期近乎持平；水環境類481億，同比下降39%

02 區域分布

—上半年29個省份有成交額，排名前十省份占總成交1016億，占70%以上

—重點區域：長江經濟帶成交額587億，占42%；黃河流域成交額296億，占21%

03 市場份額

—地方平臺之外的地方國企和民企占比較去年有所恢復：2020年民企成交占比不足10%，前10強無民企；今年這一趨勢得以緩解，民企占比恢復到2位數，平臺外國企占比也上升到約1/4

—成交top10僅1家民企：三峽、中鐵、中水電、葛洲壩、北排為成交額前5名，合計占市場總體過1/3，民企僅榮盛興城1家進入前十；以處理規模計，粵海水務排名第1，過百萬噸企業僅粵海和北控兩家

*注：地方平臺主要含城投和地方性水務投資經營企業，此類之外的國企單獨分列

04 內部收益率

*注：上半年112個ppp項目中54個統計到irr，數量和投資額占比分別為48和51%

05 重點企業近期動態

1、央企-三峽

2、地方平臺